Novela ČNB

Česká národní banka (ČNB) připravila návrh zásadní novely vyhlášky č. 163/2014 Sb., která upravuje pravidla pro banky, spořitelní a úvěrní družstva a obchodníky s cennými papíry. Tato změna není kosmetická – reaguje na nové evropské předpisy CRD6 a CRR3, které mají zásadní dopad na fungování finančních institucí v Česku. Pro klienty, zejména privátní poradce, expaty a fyzické osoby, znamená tato novela nové požadavky a zodpovědnosti, které mohou přímo ovlivnit přístup k produktům i kvalitu poradenství.

Co nová vyhláška přináší a proč to není jen „papírování“?

Především se zavádí nové definice, například kryptoaktiv, ESG rizika a také přesnější vymezení zahraničních bank ze třetích zemí. To zásadně mění pohled na investice do kryptoměn – nyní musí banky provádět předběžné hodnocení těchto expozic a o výsledku informovat ČNB. Už nejde o pouhou volbu klienta, ale o systematické řízení rizik na straně banky, která musí mít jasně nastavené limity.

Druhým zásadním bodem je řízení ESG rizik – tedy environmentálních, sociálních a správních aspektů, které dohlíží ČNB a které musí být systematicky testovány v rámci odolnosti banky. Firmy, které investují přes poradce, by měly vědět, že teď nelze ESG otázky ignorovat. Tyto rizika musí být kvantifikovatelná a začleněná do celkového řízení rizik.

Vyhláška také upravuje vnitřní kontrolní systém bank, kde klíčové složky jako risk management, audit a compliance budou pod přísnějším dohledem. Klienti by měli očekávat, že kvalita poradenství a transparentnost v komunikaci s nimi se díky tomu zvýší.

Praktické důsledky a doporučené kroky

Pokud jste klientem banky, poradce nebo expatem s investicemi, může se situace zdát složitá, ale v jádru jde o vyjasnění pravidel a vyšší ochranu. Co proto udělat?

• Prověřit, jak banka či poradce nahlíží na kryptoaktiva. Zda máte jasno v tom, jak jsou hodnocena rizika, a zda proběhlo předběžné posouzení podle nových pravidel ČNB. Pokud ne, vyžádejte si podrobné informace.

• Zjistit, jak je v portfoliu zapracováno ESG. Ujistěte se, že máte transparentní přehled o tom, jaké environmentální či sociální riziko investice představují, a zda vám byla stanovena měřitelná kvantifikace těchto rizik.

• Sledujte změny v rámci compliance a auditu. Díky těmto kontrolním mechanismům by měla růst jistota, že s vašimi investicemi je nakládáno zodpovědně. Pokud vám něco není jasné, neváhejte se zeptat na konkrétní kroky, které banka v rámci novely učinila.

Pro poradce a finanční instituce platí, že je třeba nová pravidla důkladně implementovat a klientům aktivně vysvětlit jejich dopady. V praxi se může stát, že některé produkty budou nově omezeny či podmíněny přísnějšími pravidly, a to může vyžadovat i úpravy stávajících investičních strategií.

Z pohledu expatů a fyzických osob s mezinárodními financemi přichází i nová pravidla pro zahraniční banky ze třetích zemí, která od 11. ledna 2027 podléhají zvýšeným požadavkům na reporting a dohled. To znamená, že i zde je potřeba počítat s větší administrativou a nutností pečlivě vybírat partnery.

Klíčové přínosy a kritický pohled

Nařízení EU a jejich transpozice do českého prostředí mají smysl ve sjednocení pravidel a zvýšení finanční stability, ale zároveň přináší i nároky na banky i klienty, které nejsou zanedbatelné. Vyšší regulace znamená vyšší náklady, které se mohou promítnout i do ceny služeb a dostupnosti produktů. Důležité je proto nezůstat v roli pasivního účastníka, ale být aktivní při vyžadování relevantních informací a přizpůsobení strategie vašim konkrétním potřebám.

Návrh vyhlášky ukazuje, že budoucnost finančního trhu směřuje k větší transparentnosti a odpovědnosti, zejména v oblasti kryptoaktiv a ESG. Pro klienty to znamená větší jistotu, ale také nutnost přizpůsobit se novým realitám. Na druhé straně zůstává riziko, že přísná regulace zpomalí inovace či přístup k rizikovějším aktivům, což může být překážkou pro některé investory.

Doporučení je jasné – nečekat pasivně na změny, ale komunikovat s bankou či poradcem o konkrétních opatřeních a využívat nových nástrojů k lepšímu řízení investičních rizik. Tak lze maximalizovat přínos nové regulace a minimalizovat její negativní dopady.