České investiční fondy právě zakončily jeden z nejúspěšnějších roků v historii. Celkový objem majetku svěřeného do fondů dosáhl na konci roku 2025 hranice 2,247 bilionu korun. Z toho klasické fondy kolektivního investování spravují 1,411 bilionu korun a fondy kvalifikovaných investorů (FKI) dosáhly objemu 836 miliard korun. Jen za uplynulý rok přibylo ve fondech 218 miliard korun – což představuje masivní nárůst o 18,3 %.
Pro movité klienty a mezinárodní investory to není jen suchá statistika. Je to jasný signál profesionalizace českého trhu. Stále více osob s vyšším jměním hledá flexibilnější způsoby správy majetku, které stojí mimo unifikované retailové produkty. Tento trend s sebou však nese i zvýšené nároky na správnou majetkovou strukturu a pochopení regulatorních mantinelů, které se s každým rokem zpřísňují.
Proč movití investoři opouštějí retail?
Fondy kvalifikovaných investorů nejsou určeny pro širokou veřejnost – vyžadují minimální investici ve výši 125 000 EUR (dle zákona o investičních společnostech a investičních fondech). Právě tato bariéra vstupu je paradoxně jejich největší výhodou pro skupinu HNWI a expaty. Nabízejí totiž svobodu, kterou běžné fondy pod drtivým tlakem evropské regulace postupně ztrácejí:
-
Přístup k privátním trhům, nemovitostem, private equity a strategické infrastruktuře.
-
Nižší administrativní zátěž na úrovni samotného fondu, což umožňuje pružnější reakce na tržní změny.
-
Možnost vytvoření vysoce individuální daňové a majetkové struktury.
V roce 2025 rostly tyto fondy výrazně rychleji než ty retailové. Důvod je přímočarý: v prostředí, kde tradiční nástroje často bojují s byrokratickou zkostnatělostí, hledají zkušení investoři nástroje, které umožňují skutečnou kontrolu nad rizikem a výnosem bez zbytečných prostředníků.
Jak identifikovat fond odpovídající vašemu jmění?
Klíčem k úspěchu není velikost správce, ale hloubka jeho strategie. Na českém trhu často dochází k záměně „velkého jména“ za „nejlepší řešení“. Při výběru správné cesty pro váš majetek je nutné posoudit faktory, které v běžných prospektech nenajdete.
Důležitá je především transparentnost nákladové struktury. U kvalifikovaných fondů bývají poplatky nastaveny jinak než u retailu a jejich nesprávná interpretace může vést k nečekanému snížení čistého výnosu. Stejně tak je nutné prověřit skutečnou diverzifikaci – tedy zda fond není pouze koncentrovanou sázkou na jeden segment, což by v roce 2026 mohlo být fatální.
Úlohou nezávislého partnera v tomto procesu není manuální schvalování transakcí, ale důsledný oversight nad tím, zda zvolená struktura odpovídá vašemu investičnímu horizontu a zda technický provider fondu plní své zákonné povinnosti.
„Kvalifikované investování není o obcházení pravidel, ale o využití legislativního rámce k vytvoření efektivní ochrany rodinného jmění.“
Pokud hodnota vašeho portfolia přesahuje desítky milionů korun, je vhodný čas na revizi. Kombinace klasických a kvalifikovaných fondů dokáže optimalizovat poměr výnosu k riziku, pokud je nastavena s ohledem na mezinárodní kontext a jurisdikci klienta.
Český investiční trh dospěl do fáze, kdy movitý investor získává výhodu nikoliv tím, že „má peníze“, ale tím, že má přístup k informacím a strukturám, které jsou pro běžný trh neviditelné. Prvním krokem k této výhodě je nezávislé posouzení současného stavu vašeho portfolia ještě před dalším regulatorním cyklem.
