ASF Kapitálové nástroje

autor: Monika Škubalová | Lis 25, 2025

Evropský orgán pro bankovnictví (EBA) zveřejnil nové upřesnění, jak mají banky při výpočtu ukazatele NSFR počítat faktor dostupného stabilního financování (ASF) pro kapitálové nástroje s krátkodobou splatností mezi šesti měsíci a jedním rokem. Tento detail ovlivňuje vykazování AT1, T2 a dalších kapitálových nástrojů a má praktický dopad na plánování likvidity a regulované kapitálové požadavky bank.

Dopad na bankovní vykazování

Podle čl. 428l písm. d) nařízení CRR se na všechny ostatní závazky a kapitálové položky či nástroje se zbytkovou splatností mezi 6 měsíci a 1 rokem uplatní ASF faktor 50 %. Prakticky to znamená, že pokud banka drží například AT1 dluhopis v objemu 100 milionů EUR se splatností 9 měsíců, do výpočtu NSFR se započte 50 milionů EUR jako dostupné stabilní financování. Tento výpočet je klíčový pro řízení likvidity, protože ovlivňuje poměr stabilního financování k potřebám financování aktiv.

Současná technická struktura šablony C 81.00 však toto vykazování neumožňuje, neboť příslušná pole jsou neaktivní. V praxi to znamená, že banky musejí provést interní úpravy systému, aby mohly správně reflektovat ASF faktor 50 % pro krátkodobé kapitálové nástroje, než bude šablona aktualizována v příští verzi NSFR vykazovacího rámce.

Praktické důsledky pro banky a investory

Pro banky znamená tato úprava, že likvidní plánování musí být přesnější, zejména u instrumentů s residualní splatností pod jeden rok. Například v portfoliu s více AT1 a T2 nástroji se může efektivní ASF snížit, což ovlivní strategii financování a investiční rozhodnutí. Banky, které neprovedou úpravu vykazování, riskují nesoulad s regulací a případné sankce ze strany národních orgánů dohledu.

Pro investory a klienty privátního bankovnictví to znamená, že hodnota jejich kapitálových nástrojů může být dočasně vykazována jinak, než očekávali, což může mít vliv na výpočty rizikového kapitálu a výkonnost portfolia. Doporučeným krokem je konzultace s poradcem, který může pomoci vyhodnotit dopad této změny na osobní investiční plán.

Specifické scénáře a doporučení

Co by se stalo, kdyby banka nezohlednila ASF 50 %? – NSFR poměr by mohl být nadhodnocen, což poskytuje falešný pocit dostatečné likvidity. To může vést k nesprávným interním rozhodnutím ohledně alokace kapitálu.
Jak postupovat u portfolia mixu AT1 a T2 nástrojů? – Každý nástroj se splatností 6–12 měsíců by měl být individuálně posouzen a vykázán s ASF 50 %, přičemž banka by měla sledovat kumulativní efekt na likviditu a regulační ukazatele.
Kontakty a zdroje: Pro detailní interpretaci lze obrátit na národní orgán dohledu, případně přímo konzultovat aktualizovanou dokumentaci šablony C 81.00 a pokyny EBA.

Zajímavost: Nová interpretace EBA vznikla na základě corrigenda CRR2 z roku 2021, které explicitně zahrnulo kapitálové položky s residualní splatností pod jeden rok. Tento krok přinesl do výpočtu NSFR jednotný a transparentní přístup, což doposud bylo zdrojem nejasností mezi institucemi.

The views expressed in this article are not to be construed as personal advice. Therefore, you should contact a qualified, and ideally, regulated adviser in order to obtain up-to-date personal advice with regard to your own personal circumstances. Consequently, if you do not, then you are acting under your own authority and deemed “execution only”. The author does not accept any liability for people acting without personalised advice, who base a decision on views expressed in this generic article. Importantly, where this article is dated then it is based on legislation as of the date. Legislation changes but articles are rarely updated, although sometimes a new article is written; so, please check for later articles or changes in legislation on official government websites, as this article should not be relied on in isolation.

Vyjádřené názory v tomto článku nelze považovat za osobní poradenství. Vždy se proto obraťte na kvalifikovaného, ideálně regulovaného poradce, který vám poskytne aktuální, osobní doporučení šitá na míru vaší konkrétní situaci. Pokud se rozhodnete jednat bez takového poradenství, činíte tak na vlastní odpovědnost a vaše jednání spadá pod režim „execution only“ (pouhá realizace pokynu bez poradenství). Autor nepřijímá žádnou odpovědnost za rozhodnutí osob, které se spoléhají na názory uvedené v tomto obecném článku bez personalizovaného poradenství. Je důležité si uvědomit, že pokud je článek datován, vychází z právních předpisů platných k uvedenému datu. Právní předpisy se mohou měnit a články jsou aktualizovány jen zřídka. Doporučujeme proto vždy ověřit případné novější články nebo změny legislativy na oficiálních vládních stránkách, protože na tento článek nelze spoléhat izolovaně.

Follow us on Social Media