Představte si, že celý život pracujete, spoříte si, ale stát vám kvůli inflaci peníze sebere. Ne úplně, ale hodnota vašich úspor dramaticky klesne. Není to žádná apokalyptická vize, ale realita, se kterou se setkáváme dnes a denně. Inflace je tichý zabiják našich financí. Zatímco ve dvacátých letech 20. století stál chleba pár korun, dnes za něj dáte desítky. To je inflace v praxi. A co s tím můžeme dělat, abychom o své úspory nepřišli? A hlavně, jak nám s tím pomůže EU, jejíž regulace jsou často spíše na obtíž?
Proč inflace bolí víc, než si myslíte
Když lidé slyší o inflaci, často si ji spojují jen s vyššími cenami v obchodě. To je samozřejmě pravda, ale problém je mnohem hlubší, a dotýká se i těch, kteří si myslí, že se jich netýká. Pokud máte peníze uložené na běžném účtu, jejich kupní síla každým dnem klesá. Pokud byla inflace v roce 2023 10,7 %, znamená to, že za 100 000 korun si dnes koupíte to, co před rokem za 90 300 Kč. To je desetiprocentní ztráta bez toho, abyste něco udělali. A to je jenom jedna strana mince.
Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA) ve své zprávě Trends, Risks and Vulnerabilities (TRV) report za rok 2025 potvrzuje, že rizika na finančních trzích zůstávají na vysoké či velmi vysoké úrovni. V praxi to znamená, že ačkoli se trhy tváří stabilně, za oponou probíhají procesy, které mohou vést k prudkým korekcím. Podle ESMA je klíčovým faktorem geopolitika a obchodní konflikty, které zvyšují volatilitu. Například americká cla a změny fiskální politiky v Německu vedou k riziku fragmentace a náhlých propadů cen.
Můžeme se inspirovat od obyčejných lidí z minulosti. Například za první světové války někteří investovali do umění, nemovitostí, nebo do cenných papírů, které měly nadnárodní charakter a tím se chránili před inflací. Tehdy se to dělalo spíš intuitivně, dnes už máme nástroje a data. Nejde jen o akcie. I fondy a asset management, ačkoliv se ukázaly jako odolné vůči šokům, nesou svá rizika, zejména co se týče likvidity u nemovitostních fondů. Právě proto je důležité diverzifikovat a nevsázet na jednu kartu.
Co by, kdyby… Máte 1 milion korun a nechcete je nechat ležet na účtu. Co s tím? Máte několik možností. Můžete investovat do akcií, dluhopisů, nemovitostí, nebo do fondů.
- Akcie: Jde o podíly ve společnostech. Zpráva ESMA ukazuje, že trhy EU sice zaznamenaly prudké propady, ale i rychlé zotavení. To je šance pro chytré investory.
- Dluhopisy: Půjčujete peníze státu nebo firmě. ESMA uvádí, že roste poptávka po dluhopisových fondech a ETF (Exchange-Traded Funds). To je skvělý způsob, jak si zajistit stabilní příjem a diverzifikovat riziko.
- Nemovitosti: Můžete koupit byt na pronájem nebo investovat do realitních fondů. Zde ale pozor na rizika likvidity. Když budete chtít peníze rychle, nemusí to jít.
- Kryptoměny: ESMA varuje, že i když trhy s kryptoaktivy zůstaly u historických maxim, nejistota je vysoká. Mnoho lidí na tom vydělalo, ale mnoho jich také přišlo o všechno. Ačkoliv trh s kryptoměnami dosáhl hodnoty 3 biliony eur, stále jde o velmi spekulativní investici.
Regulace EU: Mezi ochranou a zbytečnou byrokracií
Jednou z největších překážek, s níž se investoři setkávají, jsou regulace. Evropská unie se snaží chránit spotřebitele, ale někdy to vede k paradoxním situacím. Například směrnice MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive) má za cíl zajistit transparentnost, ale ve skutečnosti často generuje tuny papírů a zbytečnou administrativu. Namísto jednoduchého a rychlého procesu se musíte prokousat desítkami stran dokumentů.
Ochrana nebo obstrukce? Pro investory to může znamenat, že se kvůli složitým regulacím raději neinvestují. ESMA sice říká, že po dubnovém propadu se důvěra investorů zotavila, ale mnoho menších investorů je stále opatrných. Dalším příkladem je nová regulace ESMA k názvům fondů, která se snaží zamezit tzv. „greenwashingu“ – tedy situaci, kdy se fond tváří jako ekologický, i když ve skutečnosti takový není. Ačkoli je záměr chvályhodný, v praxi to může vést k tomu, že se složitě dohledává, které fondy skutečně splňují dané požadavky.
Česká specifika. V České republice se navíc potýkáme s tím, že mnohé evropské regulace jsou překládány a implementovány se zpožděním, a někdy i ne zcela přesně. To může vést k právní nejistotě.
Praktický tip: Nebojte se investovat do fondu, který je sice zatížen regulací, ale má transparentní a prověřenou historii. Klíčové je zjistit, kdo fond spravuje, a jaké má výsledky. Příkladem může být třeba fond, který investuje do technologických firem a měl v loňském roce výkonnost 15 % zatímco inflace byla na úrovni 10,7 %. Taková investice nejenže pokryje inflaci, ale navíc vám zhodnotí peníze.
Nenechte se brzdit a zeptejte se. Naše role je pomoci vám se v tomto složitém prostředí orientovat. Než se pustíte do investování, poraďte se s odborníky. Nabízíme individuální konzultace, kde společně projdeme vaši situaci a navrhneme řešení na míru. Nečekejte, až inflace sní vaše úspory. Začněte jednat. Můžete se na nás obrátit na e-mailu: Support@aisainternational.cz
