Evropská unie schválila reformu, která má zjednodušit finanční reporting a snížit administrativní zátěž bank, pojišťoven i investičních společností. Na první pohled to zní jako další bruselská iniciativa – ale tentokrát se změny mohou skutečně projevit i u klientů: méně duplicitních povinností znamená potenciálně nižší náklady fondů a efektivnější správu majetku.
Pro expaty a movité investory s portfoliem napříč EU jde o vítanou změnu. Nařízení (EU) 2025/2088 (ze dne 8. října 2025) odstraňuje duplicitní reporting, sjednocuje data mezi dozorovými orgány (EBA, ESMA, EIOPA, AMLA, SRB, ECB) a zavádí princip „report once“ (jednou nahlásit, mnohokrát využít). Pokud se reforma naplní, přinese dlouhodobě nižší režijní náklady a lepší transparentnost. V článku se podíváme, co to znamená pro vaše fondy, investice a spolupráci s poradcem.
Proč by vás měl zajímat evropský reporting?
Reporting je základ finančního systému – slouží ke kontrole stability, rizik a správnosti investic. Dlouho však panoval problém duplicitních požadavků – každý orgán chtěl jiný formát, termín a data. To zvyšovalo náklady správců, které se nepřímo promítaly do poplatků investorů.
Nové nařízení zavádí sdílení dat mezi orgány bez opakovaného reportingu od institucí. Důraz je na ochranu důvěrných a osobních informací. Pro investora to znamená:
- menší riziko chyb,
- rychlejší dostupnost standardizovaných informací,
- potenciální snížení provozních nákladů fondů (i pokles o 0,1 % ročně může při 10 letech znamenat tisíce eur navíc).
Co se změní v praxi?
Do roku 2030 má vzniknout integrovaný systém reportingu s jednotným datovým slovníkem a společným datovým prostorem EU. Instituce nebudou muset vést paralelní databáze – úspory pro správce, lepší přehlednost pro klienty. V programu InvestEU se frekvence reportingu snižuje z pololetní na roční (a pro malé operace méně indikátorů). Pro majitele fondových portfolií to přináší:
- nižší provozní náklady – méně povinností = nižší administrativní a auditorské poplatky,
- vyšší kvalitu dat – standardizované, srozumitelnější informace o výkonnosti a rizicích,
- menší národní šum – méně „gold-platingu“ (národních přísnějších úprav).
Reforma neodstraňuje povinnost transparentnosti vůči investorům – naopak ji usnadňuje díky jednotným formátům.
Jak to využít?
Dopady se projeví postupně – klíčem je spolupráce s poradcem, který rozumí novým standardům. Klienti Aisa International mohou na základě sjednocených dat lépe porovnávat fondy napříč jurisdikcemi, modelovat rizika a optimalizovat daňové zatížení, likviditu či měnovou expozici – bez zbytečných nákladů.
Co by měl investor udělat už teď?
Reforma sama výnosy nezvýší – potřebuje efektivní využití nových dat. Doporučujeme:
- spolupracovat s poradcem, který sleduje vývoj datového rámce,
- vyhodnotit, zda současní správci fondů využijí úspory, nebo zda zvážit přesun k těm, kteří se adaptovali rychleji.
Tento okamžik je příležitostí – efektivnější reporting může přinést úsporu nákladů, větší transparentnost a lepší ochranu majetku. Kdo změny zachytí včas, získá výhodu.
