Domácí investiční scéna prochází obdobím nebývalého růstu, který potvrzuje, že správa privátního jmění v České republice nabývá na zásadním významu. Podle dat Asociace pro kapitálový trh ČR dosáhl celkový objem majetku svěřený správcům aktiv na konci prvního čtvrtletí 2026 výše 3,851 bilionu Kč. Tento nárůst o 148 miliard Kč za pouhé tři měsíce je pro mezinárodní investory, expaty a movité fyzické osoby (HNWI) jasným signálem, kde hledat stabilitu. Rychle rostoucí trh však vyžaduje zvýšenou obezřetnost a schopnost filtrovat příležitosti od marketingových pastí.
Při pohledu na strukturu trhu je zřejmé, že hnacím motorem jsou fondy kvalifikovaných investorů. Tyto nástroje, vyhledávané především pro správu rozsáhlého privátního jmění, vzrostly za první tři měsíce roku 2026 o 8,63 % a dosáhly hodnoty 906 miliard Kč. Celkově v investičních fondech nyní leží již 2,329 bilionu Kč. S masivním přílivem kapitálu však úměrně roste i administrativní náročnost – hodnota majetku svěřeného custodianům dosáhla 4,773 bilionu Kč a za jediné čtvrtletí bylo zpracováno přes 432 tisíc transakcí.
Pro investora tato čísla znamenají jediné: finanční instituce a techničtí provideři jsou dnes pod velkým tlakem operativního reportingu. V takto přetíženém prostředí hrozí, že se z individuální správy majetku stane unifikovaný produkt, v němž se vytrácí osobní přístup a strategický nadhled nad specifickými potřebami mezinárodních klientů.
Kde vznikají skrytá rizika
Masivní růst fondového trhu přirozeně láká množství nových projektů, které slibují vysoké výnosy, ale často postrádají robustní vnitřní strukturu nebo dostatečnou historii. Expat žijící v České republice, který uvažuje o alokaci volného kapitálu do nemovitostního fondu, by se měl mít na pozoru. Pokud fond láká na stabilní výnos 9 % ročně, ale investor neprověří, kdo je jeho custodianem a jak transparentně vykazuje náklady, riskuje, že v případě tržních turbulencí bude jeho majetek zablokován v nelikvidní struktuře.
Zvýšená obezřetnost je nutná zejména při posuzování tzv. alternativních aktiv. Rostoucí trh vyžaduje přechod od nahodilého nakupování populárních fondů k promyšlené strategii, která zohledňuje daňový domicil, ochranu aktiv a mezinárodní rodinný kontext.
Nezávislý pohled v moři miliard
V obrovském objemu transakcí je snadné ztratit kontrolu nad reálnou strukturou vlastního portfolia. Velké bankovní domy se často logicky zaměřují na své vlastní produkty, což může vytvářet skryté střety zájmů.
„Opravdový investiční úspěch v době fondových rekordů nespočívá v tom, že slepě následujete dav, ale v tom, že dokážete z miliardových objemů vybrat ty struktury, které přesně odpovídají vaší osobní mapě rizik.“
Aisa International v tomto prostředí nepůsobí jako custodian, který by fyzicky držel cenné papíry, ani jako technický provider provádějící přímý transaction reporting. Naším posláním je nezávislý compliance oversight a strategické finanční plánování. Stojíme na vaší straně jako partner, který nepodléhá prodejním tlakům konkrétních fondových domů. Pomáháme vám analyzovat trh s chladnou hlavou, prověřujeme stabilitu asset manažerů a dohlížíme na to, aby portfolio odpovídalo standardům ochrany majetku.
💡 TIP: Před investicí do fondu si vždy vyžádejte statut a poslední výroční zprávu, kde se zaměřte na sekci o nákladech a informaci o tom, která instituce vykonává funkci depozitáře (custodiana).
Co doporučujeme udělat
-
Prověřte si historii manažerů fondu – neinvestujte pouze na základě výsledků za poslední rok, ale zajímejte se o chování fondu v období tržní volatility.
-
Ověřte identitu custodiana (depozitáře) – tato instituce musí být renomovaná a právně oddělená od správce fondu, což představuje klíčový pilíř bezpečnosti vašeho majetku.
-
Ujistěte se, že investice zapadá do vašeho širšího daňového a dědického plánování, zejména pokud máte vazby na více daňových jurisdikcí.
FAQ
Proč objem majetku v českých fondech tak výrazně roste? Růst je výsledkem kombinace solidní výkonnosti trhů a zvýšeného zájmu investorů, kteří hledají efektivnější způsoby ochrany prostředků před inflací než v běžných bankovních vkladech.
Co jsou to fondy kvalifikovaných investorů a pro koho jsou určeny? Jsou to fondy pro zkušené a movité investory, které mají volnější pravidla pro alokaci majetku, což umožňuje přístup k zajímavým alternativním aktivům, ale vyžaduje hlubší analýzu rizik.
Co znamená pojem custody a proč je pro mě důležitý? Custody je úschova a správa vašich aktiv licencovanou institucí. Zajišťuje, že vaše cenné papíry jsou právně odděleny od majetku správce fondu, což je základní právní pojistka proti úpadku správce.
Jak se v záplavě nových fondů správně orientovat? Klíčem je zaměřit se na transparentnost nákladů, kvalitu depozitáře a jasně definovanou investiční strategii. Nikdy neinvestujte pouze na základě historického výnosu, který není zárukou budoucích výsledků.
Jak mi může Aisa International pomoci při výběru fondu? Jako nezávislý poradce zajišťujeme pro klienty objektivní oversight trhu. Pomáháme vám sestavit strategii z různých fondových struktur napříč trhem bez vazby na jednu bankovní skupinu.
